股票与相关概念的比较

　　股票与相关概念的比较（掌握）

　　（一）股票与股份、股份制

　　1．股票与股份

　　这两个概念既有联系，又有区别。股份有狭义和广义之分。狭义的股份概念，仅指股份制企业均分其资本的基本计量单位。广义的股份概念，则包含三层含义：一是股份制企业—定量资本额的代表；二是股东的出资份额及其股东权的体现；三是计算股份制企业资本的最小单位。
　　股份的表现形式是股份证书。在不同的股份制企业类型中，股份证书的具体形式是有差别的。其中，股份有限公司用以表现公司股份的形式才是股票。股票根据股份所代表的资本额，将股东的出资份额和股东权予以记载，以供社会公众认购和交易转让。持有股票则意味着占有了股份有限公司的股份，取得了股东资格，可以行使股东权。由此可见，股票与股份是一种形式与内容的关系。

　　2．股票与股份制

　　股票是股份制经济的组成要素，对股份制的存在和发展具有重要作用。但是，股票不等于股份制。具体而言，股份制是指通过按股份筹集资本和确认投资者参与经营、享有分配权利的一种企业组织和财产组织形式，是社会化大生产和商品经济不断发展的产物。在西方资本主义国家，它有近400年的历史，从最初的无限责任制，逐步发展成为现在的有限责任制。股份制包括无限公司、有限公司、两合公司和股份有限公司等企业组织形式，但以股份有限责任制最为典型。

　　（二）股票与认股权证、股单

　　1．股票与认股权证

　　股票和认股权证出现在股份有限公司的股票发行过程中。它们之间的联系和区别表现在，股票是确认股东地位和股东权的凭证，而认股权证则是购买股票的权利凭证。持有认股权证，意味着持有者享有在规定时间内，按一定价格购买一定数量某股份有限公司新发行的股票的权利。
　　从期限上看，两者亦有差别。股票在股份有限公司的存续期间有效，故不存在预先确定的具体期限；而认股权证一般是有确定期限的，通常以1年一2年为限。当然，在实践中也有少数股份有限公司发行的认股权证是永久性的。

　　2．股票与股单

　　股票和股单都是在股份制企业中运用的概念。它们的作用都是用于证明股东的出资和股东的股份证书，同属于证据证券，但两者的区别是根本性的。

　　（1）适用范围不同。股票是由股份有限公司公开发行，用以确认投资者的出资份额和股东地位的法律凭证；而股单则是有限责任公司发给股东的出资凭证和确立股东地位的凭证。它们的适用范围非常明确，不能混淆。
　　（2）性质不同。股票属于证券，除了可以用以证明股东地位和股东权以外，法律允许它自由流通，并有它自身的市场价格。股票持有者不仅可以获得股息、红利等收益，还可通过在股票市场上转让其持有的股票而获得交易差价收益。而股单仅仅是一种证据证券，只是证明股东出资份额和股东权利，具有很强的人身依附性。股单本身没有价格，不是有价证券，所以不能在市场上自由流通，而只能依法定条件和手续转让出资。相应地，股单持有者只能根据其出资，从有限责任公司获取股息、红利，一般情况下，不能获取交易差价。
　　（3）表现形式不同。在通常情况下，股票体现与金额相等的股份，股东依据股票享有平等的股东权。同时，股票还有普通股与优先股、记名股与不记名股、有面额股与无面额股、有表决权股和无表决权股之分。股单则不一样。每份股单所代表的金额可以不相等，每名股东通常只持有一份股单。并且，股单必须是记名的，也不存在普通股与优先股，有表决权与无表决权之分。

　　（三）股票与公司债券

　　股票和公司债券都是有价证券，并且同属于资本证券；它们既有相同之处，又有质的区别。它们的相同之处主要表现在：两者都是投资手段，都是融资工具，体现着资本信用关系，它们既可以为投资者带来收益，又能使公司筹集到从事生产经营活动所需要的资金；两者都是流通证券，可以在证券市场上进行转让和买卖，并且，它们的市场价格都在不同程度上受到银行利率的影响。

　　它们质的区别主要表现在以下几方面：

　　1．投资性质和各自所包含的权利不同。股票投资是一种长期投资，股票投资者即成为公司的股东，与公司之间形成的是一种股东权与公司生产经营权的关系；而公司债券投资则是一种短期投资，公司债券持有人是公司的债权人，与公司之间形成的是一种借贷性质的债权债务关系。股票持有者享有的是一种综合性股东权，有权从公司经营利润中获得收益，有权参与公司的经营决策；公司债券持有者享有的是债权，其内容包括到期收取利息和本金的权利、债务人破产时优先分取财产的权利，以及在证券市场转让债权的权利。
　　2．收益和风险责任不同。股票持有者依法获取的是股息和红利，股息和红利完全依赖于股份有限公司的经营状况，数额事先难以确定。公司经营状况好的，股东可获得大大高于公司债券利息的收益；经营状况不好的，则可低于公司债券利息，甚至分文不取。公司债券持有人依法获取的收益是公司债券利息，并且数额事先已经确定，不受公司经营状况的影响。在风险方面，股票持有者承担公司经营风险责任，而公司债券持有人则不承担公司经营风险责任。
　　3．投资风险程度不等。由于股票投资是一种长期投资，股东不能退股，也不能获取事先确定的股息和红利，因而，投资风险是很大的。相比之下，公司债券则是一种风险程度相对低得多的投资。

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